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李开复: Tech VC时代到来了

来源:网络 作者: 时间:2021-01-13

  刘佳

  “不要再说我们(创新工场)是天使、孵化器了。”4月25日下午,北京四环创新工场办公室里,刚刚从香港飞到北京的李开复这样对包括第一财经在内的媒体说。

  此前,外界对创新工场的印象是一家“投资+孵化”的机构,但现在李开复重新勾勒了它的定位——VC+AI,“TechVC时代到来了”。

  在李开复看来,中国已成为全球最大的互联网单一市场,中国的创新能力已从借鉴美国模式成功反超,具备中国本土创新能力,甚至中国模式在海外被借鉴。而创新工场的投资领域主要集中在人工智能、教育、消费升级、B2B企业服务、文化娱乐五条“赛道”。

  从1500万美元到5亿美元

  2009年,李开复和创新工场将创业孵化器概念带入大众视野。刚成立时,李开复和团队们吃盒饭、住如家、坐经济舱,挤在清华创业园。现在看起来,当时创新工场所募集的孵化基金少得可怜:1500万美元。

  尽管头顶“李开复”的光环,但创新工场早期的资金募集并非易事。2009年时,创新工场募集第一只基金就碰上了世界金融危机。

  2011年时,为了募集二期基金,李开复一个人拎着行李箱在欧洲跑了13个城市、见了15个投资人,还在日内瓦遭抢,但欧洲投资人普遍保守,一圈跑下来没能从欧洲融到多少钱。

  那次融资也面临着很多挑战。对创新工场来说,不能永远靠战略性或者合作伙伴,或是内部融资来做投资。

  相比前三次,这一次的美元融资顺利得多。李开复告诉记者,此次美元基金融资窗口期很短,启动募资后,不到一个月就完成投资意向确定,远超基金预期融资上限,以至于后来“不得不劝退部分LP”。投资人中除了国际知名养老基金、母基金、主权基金、国际先进制造公司等已有投资人外,还增加了西班牙银行、欧洲知名金融集团、国际汽车巨头等战略投资人。但他并未透露投资方的详细信息。

  他同时对记者透露,目前创新工场第四期美元风险投资完成超额募集,总规模为5亿美元;此轮募资完成过后,创新工场共管理6只基金,管理的资产规模达110亿元人民币。

  这一次能够顺利募资完成,一方面靠的是创新工场过去9年的成绩,例如创造了《奇葩说》的米未传媒获得了18.4倍回报,还投出了Face++、知乎、摩拜、VIPKID、优客工场、比特大陆多家独角兽;另一方面是国外投资人对于中国创业市场的看好。中国已成为全球最大的互联网单一市场,中国的创新能力已从借鉴美国模式成功反超,具备中国本土创新能力,甚至中国模式在海外被借鉴。移动支付、OMO(线上线下融合)、多波“人口红利”、人工智能(AI)崛起等因素,驱动中国消费经济加速扩张。但最近,因为新的政策鼓励独角兽和科技公司在本土上市或通过CDR方式上市,人民币基金募资变得越发重要。

  李开复透露,创新工场第三期启动的人民币基金新增人工智能和大数据、消费升级方面的投资,侧重于具有本土化色彩、盈利模式偏成熟的项目。

  “人民币基金接地气,加上美国(美元基金)战略技术思维,两边的钱要准备得一样多,这样才不会错过好项目。”李开复说。

  AI进入爆发期

  从早期投资和孵化模式,到调整投资策略专注于早中期(A-B轮)发展阶段项目。李开复称,创新工场在高潜力领域也参与C轮以后的中后期投资,目标是锁定赛道,加大投资。第四期的美元资金还将加大在C、D轮投资。

  转型背后,一个考虑是整个市场和用户的量在起来,创业者的质量高了,估值高了。“基金一定要做得更大一点,才能够在好的案子里面进去,能够抢到份额,能够在后轮追加。”李开复认为,传统VC正面临挑战,因为巨头力量越来越大,只有钱加上商业的帮助不足以抢到最好的项目。

  他将现在创新工场的模式定义为“TechVC”。如果对标美国投资机构Benchmark来看,这家专注于科技的VC有50%合伙人具有技术或者理工背景;投资驱动型公司,如Uber、Twitter、Snapchat、Instagram、eBay等;回报率甚至超过红杉、KPCB等老牌基金。而创新工场中投资团队80%以上有技术背景或者理工学位;擅长技术趋势预测,偏爱技术背景创业者;具有约15位计算机博士。
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